Der Impact- Vorteil: Ein Leitfaden für nachhaltige Infrastrukturanlagen
In Kürze
Benjamin Howard-Cooper, Head of ESG Research
Zusammenfassung
In einer Zeit des Gegenwinds gegen generische nachhaltige Anlagestrategien hebt sich Infrastruktur, und insbesondere Impact im Bereich Infrastruktur, als ein Anlagesansatz hervor, der stabile finanzielle Erträge und nachhaltige Ergebnisse liefert. Impact Investing hat sich seit seinen Anfängen erheblich weiterentwickelt. Heute handelt es sich um eine hochentwickelte Strategie, die nicht nur schädliche Auswirkungen mindert, sondern aktiv versucht, positive soziale und ökologische Resultate zu erzielen. Die Infrastruktur, die eine zentrale Rolle in der Gesellschaft spielt, steht an der Spitze dieser Bewegung. Von Projekten für erneuerbare Energien, die den Kohlenstoffausstoß verringern, bis hin zu Wassersystemen, die einen sauberen Z Zugang für alle gewährleisten, sind Infrastrukturinvestitionen die Speerspitze der Bemühungen um eine nachhaltige Zukunft.
Im Allgemeinen zeigen Vermögenswerte im Infrastrukturbereich aufgrund ihrer strategischen Bedeutung für die Erreichung gesellschaftlicher Ziele und die Entwicklung eine hohe Widerstandsfähigkeit gegenüber negativen Marktentwicklungen. Daher können wir speziell innerhalb dieser Anlageklasse zwischen nachhaltigen Anlagestrategien, die positive Auswirkungen haben, und Impact-Investment-Strategien unter- scheiden.
Im Rahmen einer nachhaltigen Anlagestrategie könne GPs in der Tat die Projekte identifizieren, die aufgrund ihres positiven Beitrags die Marktchancen am besten nutzen. Dieser Ansatz unterstützt ein authentisches und klares Investment-Narrativ im Bereich des nachhaltigen Investierens, wo breite Themen, die nicht mit realen Ergebnissen verbunden sind, bei vielen LPs in Ungnade gefallen sind. Es erkennt die nicht-finanziellen Vorteile von Investitionen an, ohne formelle Bewertungsmethoden vorzuschreiben, und unterscheidet sich damit von Fonds, die neben finanziellen Gewinnen gezielt auf Impact- Renditen abzielen.
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Andererseits haben sich formale Impact-Strategien, die sich auf die robusten Rahmenwerke internationaler Normengeber stützen und neben den Erträgen auch nicht-finanzielle Ergebnisse in den Vordergrund stellen, als gut auf den Infrastruktursektor abgestimmt erwiesen. Die Messbarkeit von Infrastruktur, ein wesentliches Merkmal von Impact-Strategien, hat dazu geführt, dass die Anlageklasse überzeugende Investitionsmöglichkeiten bietet, zumal sich die Rahmenbedingungen für die Berichterstattung und Messsysteme weiterentwickelt haben, um dem Markt eine klare Vergleichsgrundlage zu bieten.
Der globale Markt für Impact Investing hat ein bemerkenswertes Wachstum erfahren, wobei das verwaltete Vermögen im Jahr 2024 die Marke von 1,5 Billionen US-Dollar überschritten hat. Infrastruktur spielt in diesem Markt eine entscheidende Rolle, angetrieben durch das wachsende Interesse institutioneller Investoren, die ihre Portfolios an spezifischen Nachhaltigkeitszielen ausrichten wollen, einschließlich der Netto- Null- Ziele und der UN-SDG- Ziele. Während erneuerbare Energien nach wie vor ein Vorzeigesektor sind, gewinnen aufstrebende Bereiche wie der dekarbonisierte Transport und die Energiespeicherung an Dynamik und bieten Investoren vielfältige Möglichkeiten.
Der Schlüssel zu erfolgreichen Impact-Investitionen in die Infrastruktur liegt in der Abwägung von Risiko, Ertrag und Wirkung. Dadurch wird sichergestellt, dass die Anlagen nicht nur finanziell solide sind, sondern auch zu einem langfristigen gesellschaftlichen Nutzen beitragen. Durch die Verbindung von Kapital mit Projekten, die stabile Cashflows und signifikante positive Ergebnisse liefern, können Investoren eine Synergie erzielen, die sowohl die finanzielle Leistung als auch die Wirkung verbessert.
Mit Blick auf die Zukunft steht der Impact- Infrastruktur- Sektor vor einem bedeutenden Wandel. Innovative Anlagestrategien werden sich weiterentwickeln, um die Verflechtung von sozialen, ökologischen und wirtschaftlichen Herausforderungen zu bewältigen. Transition Finance wird eine Schlüsselrolle dabei spielen, kohlenstoffintensive Industrien bei der Umstellung auf Nachhaltigkeit zu unterstützen, während Investitionen in soziale Infrastrukturen den dringenden Bedarf in den Bereichen Gesundheit, Bildung und Wohnen decken werden.
Als GPs ist es von entscheidender Bedeutung, diesen Moment richtig zu nutzen. Wenn wir sicherstellen, dass wir als Geldgeber unsere Ziele klar formulieren, sie gewissenhaft umsetzen und transparent messen, wird dies das weitere Wachstum des Sektors fördern. Es ist wichtig, klar zu definieren, wie der Begriff "Impact" in nachhaltigen Anlagestrategien verwendet wird, und eine klare Abgrenzung zwischen der umgangssprachlichen Verwendung des Begriffs "Impact" und formellen Impact-Investing-Strategien zu schaffen. Als Ergebnis werden LPs eine klare Auswahl an Investitionsmöglichkeiten haben, um ihre Ziele zu erreichen und gleichzeitig einen realen Einfluss auf die Welt zu haben.
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