Investissement Responsable

Favoriser des changements positifs grâce aux investissements


Source : Groupe Generali, données à décembre 2020

LE GROUPE GENERALI

Le Groupe Generali s’appuie sur son rôle d’investisseur institutionnel et de gestionnaire d’actifs international majeur pour appliquer des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et Gouvernance) stricts aux investissements du Groupe. Cet engagement a débuté en 2006 et vise à avoir un impact significatif sur les économies dans lesquelles le Groupe opère, permettant au Groupe Generali d’avoir une influence active dans des domaines tels que la protection de l’environnement, le respect des droits de l’homme et une gouvernance claire et transparente.

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« En termes simples, nous nous efforçons de favoriser des changements positifs grâce aux investissements. »

Au niveau opérationnel, nous avons élaboré des principes, des processus et des critères pour identifier, évaluer et assurer un suivi continu des émetteurs de notre portefeuille d’investissement les plus exposés aux risques ESG. Ces critères sont revus et mis à jour annuellement et utilisés pour attribuer des notes spécifiques aux investissements que nous réalisons. Nous analysons également les risques non financiers qui peuvent avoir un impact sur le cours des actions des entreprises, en collaborant avec les entreprises pour y faire face.

Aujourd’hui, cet engagement est plus important que jamais, alors que le monde est aux prises avec de multiples crises – financières, sociales, écologiques entre autres- encore plus accentuées par la pandémie de Covid-19. En agissant en tant que partenaire privilégié des investisseurs dans le monde entier, nous pensons que l’accent mis sur l’investissement socialement responsable et l’application des directives ESG se traduira par des sociétés meilleures et plus durables partout où nous opérons.

LA STRATÉGIE DU GROUPE GENERALI EN MATIÈRE DE CHANGEMENT CLIMATIQUE (EN ANGLAIS)

Group strategy on climate change
28 juin 2021PDF

L’ENGAGEMENT DU GROUPE GENERALI

Filtre Ethique du Groupe Generali 1)

2006

Le Groupe Generali signe le Pacte mondial des Nations Unies

2007

Le Groupe Generali signe les PRI 2) des Nations Unies

2011

Le Groupe Generali signe les PSI 3) & des Nations Unies

2014

COP21 de Paris

2015

Le Groupe Generali signe la TCFD 4) & et promeut sa stratégie de lutte contre le changement climatique « Just Transition » 5)

2018

Le Groupe Generali émet sa 1ère obligation verte

2019

Le Groupe Generali rejoint l’alliance « Net Zero Asset Owner » promue par les Nations Unies

2020

Generali Investments

Generali Investments s’appuie et partage cet engagement fort du Groupe en faveur du développement durable, une combinaison de critères ESG, des paramètres éthiques et des lignes directrices qui établissent une référence que les entreprises du Groupe ambitionne d’atteindre et, dans la mesure du possible, de dépasser.

« Notre ambition? Promouvoir et être le chef de file de l'investissement durable dans la gestion d'actifs. »

Generali Investments améliore encore l’application de cet engagement à travers une offre variée d’approches ISR (Investissement Socialement Responsable), adoptées par les boutiques réunies via notre plateforme multi-boutiques. En effet, le large éventail de compétences et de capacités d’investissement spécialisées présentes dans chaque boutique est en ligne avec la vision et l’engagement du Groupe Generali. Selon leurs approches d’investissement, chaque boutique conserve son autonomie pour appliquer les paramètres ESG et opère dans le cadre de sa mission et périmètre ISR dédiés.

Nous pensons que le capital investi doit maximiser la performance financière et extra-financière. Notre objectif est d’aider nos investisseurs à identifier et à canaliser le capital vers des stratégies compatibles et contribuant au développement durable, en fonction de leurs propres besoins et ce, sans sacrifier la rentabilité.

Documents

SUSTAINABILITY RISK POLICY AND PRINCIPAL ADVERSE IMPACT STATEMENT - GENERALI INVESTMENTS LUXEMBOURG
30 juin 2021Policy

Convictions et approches ESG de nos Boutiques

Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?

Chez Sycomore, nous sommes convaincus que les entreprises d’avenir répondent à de véritables besoins sociaux, de gouvernance ou environnementaux et que seul le partage de valeurs peut garantir une performance durable. À travers nos investissements, notre objectif est de développer une économie plus durable et plus solidaire, d’encourager les entreprises dans leur transformation et de démontrer qu’il est possible de combiner durabilité et performance.

Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?

Toutes les sociétés comprises dans notre univers d’investissement sont analysées à l’aide de notre méthodologie SPICE* exclusive, développée pour évaluer la performance durable d’une entreprise. Cette analyse est entièrement intégrée dans notre processus d’investissement pour une vision à 360° de l’entreprise, analysant ses relations avec toutes ses parties prenantes (société & fournisseurs, employés, investisseurs, clients et environnement). L’équipe d’investissement s’appuie principalement sur les rencontres régulières avec l’entreprise, ses publications et les avis d’experts.

Comment vous engagez-vous auprès des entreprises pour améliorer et encourager les comportements vertueux ?

Nous partageons régulièrement ce que nous pensons être les meilleures pratiques ESG. Nous définissons les domaines à améliorer dans le cadre d’un dialogue constructif et votons systématiquement lors des assemblées générales de toutes les sociétés en portefeuille. Nous participons à des initiatives d’engagement collaboratif menées par des groupes d’investisseurs ou d’experts sur des questions clés.

Documents

Responsible Investor Report 2020 - GIS SRI European Equity
24 juin 2021PDF
Responsible Investor Report 2020 - GIS SRI Ageing Population
24 juin 2021PDF

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La méthodologie ESG de Sycomore AM logo

*SPICE : La méthodologie ESG de Sycomore AM, basée sur la conviction qu’une entreprise ne peut offrir de la valeur à long terme que si celle-ci est partagée avec toutes ses parties prenantes : fournisseurs et Société civile (S), Investisseurs (I), Personnes (P), Clients (C), Environnement (E). Il en résulte un univers d’investissement ISR compris entre 40 et 45% de l’univers initial.

Sycomore logo

Les initiatives internationales dont nous sommes signataires :

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Documents :

Rapport 2020 sur L’Exercice Des Droits De Vote dans les OPCVM Francais
3 mai 2021PDF
GIAM - Information Document
10 mars 2021Information Document
GIAM Sustainability Policy and Adverse Sustainability Impact Statement
8 mars 2021Sustainability Policy
GIAM - Active Ownership Report 2020
26 février 2021Active Ownership
GIAM - Active Ownership Report 2020 - Annex I
26 février 2021Active Ownership
GIAM - Active Ownership Report 2020 - Annex II
26 février 2021Active Ownership
Rapport 2019 sur L’Exercice Des Droits De Vote dans les OPCVM Francais
3 avril 2020PDF
Rapport 2018 sur L’Exercice Des Droits De Vote dans les OPCVM Francais
25 février 2019PDF
2019 Annual Report on Proxy Voting & Active Ownership
Active Ownership
2018 Annual Report on Proxy Voting & Active Ownership
Active Ownership

*La nom légal complet de la société est Generali Insurance Asset Management S.p.A. Società di gestione del risparmio

Generali Insurance Asset Management logo

Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?

Depuis plusieurs années, Generali Insurance Asset Management* (GIAM) a développé des compétences ESG en interne et, en tant que gérant d’actifs mondial de premier plan, a fait de l’ESG un élément central de sa stratégie visant à offrir à ses clients ce que GIAM considère comme les meilleures solutions d’investissement flexibles. Pour GIAM, l’ESG est synonyme d’innovation dans la manière dont nous gérons les actifs et répondons aux besoins des clients : combinaison de la performance traditionnelle et d’un impact positif pour notre société en atténuant les risques et en améliorant les rendements, en s’appuyant également sur nos compétences ESG et notre réseau.

Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?

L’équipe d’Investissement Responsable a développé une méthodologie ESG interne. Parmi les éléments clés, l’identification des critères ESG au niveau du secteur ou de l’émetteur pour aider les équipes d’investissement à sélectionner les sociétés émettrices et à construire des portefeuilles avec des profils rendement/risque améliorés. Les gérants et les analystes de l’équipe de Recherche intègrent les facteurs ESG dans leur activité et des échanges ont lieu régulièrement.

Comment vous engagez-vous auprès des entreprises pour améliorer et encourager les comportements vertueux ?

Nous nous concentrons sur les entreprises pour lesquelles nous avons une exposition significative et une réelle influence. Nous intégrons toutes les parties prenantes internes avec un haut niveau de coordination : analystes ESG, analystes Crédit, Gérants, spécialistes de l’Investissement Responsable.

Nous préparons un dossier d’engagement détaillé et des attentes réalistes, créant ainsi un véritable partenariat basé sur la confiance avec l’émetteur : nous pouvons ainsi nous aider mutuellement dans ce que nous considérons comme un accord gagnant-gagnant.

Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?

Chez Generali Global Infrastructure (GGI), notre objectif est d’être différent en aidant les investisseurs à orienter leurs capitaux vers des actifs conformes et contribuant au développement durable. Depuis le début, notre philosophie d’investissement a été conçue pour aller au-delà de l’intégration des risques ESG et s’efforcer d’adopter une approche d’impact investing. Elle est soutenue par une méthodologie propre à GGI qui utilise une approche holistique avec des facteurs ESG clés garantissant que les actifs sélectionnés contribuent au développement durable dans son ensemble et pas seulement sur un seul facteur. Nous sommes convaincus que l’intégration des Principes d’investissement durable pour la classe d’actifs, associée à la méthodologie, est essentielle pour attirer d’importants capitaux vers des investissements en infrastructure à impact positif, pour encourager les comportements vertueux des détenteurs d’actifs en infrastructure, pour accélérer la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies et pour atténuer les éventuels risques ESG de la classe d’actifs.

Comment intégrez-vous les méthodologies de notation ESG dans votre processus d’investissement ?

Investir uniquement dans des secteurs et des actifs conforme au développement durable est pour nous synonyme de résilience et de création de valeur à long terme pour nos investisseurs. Les méthodologies et les outils analytiques que nous avons développés font partie intégrante de cette philosophie axée sur l’impact. Notre méthodologie de notation ESG exclusive dédiée aux infrastructures, développée en collaboration avec ISS ESG, va au-delà de la réduction des risques ESG et permet d’évaluer l’impact de nos investissements sur la base des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations unies.

Par ailleurs, nous surveillons les performances ESG pendant la durée de vie des actifs – en accordant une importance particulière à la collecte et au reporting des indicateurs d’impact, tels que les émissions annuelles de gaz à effet de serre ou les émissions évitées. En ce qui concerne les émissions de carbone, nous allons au-delà de la mesure de l’empreinte, nous évaluons l’impact carbone de nos portefeuilles par rapport aux objectifs de réduction des émissions de carbone établis par l’accord de Paris. Cela nous permet d’établir un objectif de décarbonisation afin de mesurer l’alignement de nos portefeuilles sur les scénarios climatiques ciblés (c’est-à-dire 1,5°C) et ouvrir la voie à un engagement « net-zéro ».

Principaux partenaires et références

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Generali Global Infrastructure logo


Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?

Chez Generali Real Estate (GRE), nous voulons d’une part être proactifs dans la réduction de l’impact environnemental des actifs que nous gérons et d’autre part intégrer des indicateurs de mesures et d’analyse ESG dans nos transactions commerciales.

Notre ambition est d’être leader sur le marché en matière de développement durable ainsi que de proposer des processus de gestion et de valorisation des actifs conformes aux meilleures pratiques.

Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?

Pour intégrer l’ESG quotidiennement dans nos investissements et notre fonctionnement, nos critères ESG incluent la dimension de développement durable dans nos processus décisionnels et dans nos activités commerciales.

Pour appuyer la prise en compte des critères environnementaux dans nos actifs, la direction, les collaborateurs et les équipes commerciales suivent les principes de l’investissement immobilier responsable. Par ailleurs, nous avons intégré un ensemble de critères, de filtres, de procédures et de contrôle spécifiques à notre secteur, qui sont applicables à tout le processus de gestion de l’immobilier. Ainsi, les activités pour lesquelles nos politiques ESG sont appliquées regroupent à la fois les investissements directs et indirects, la rénovation des actifs/injections de capitaux, mais aussi les relations avec les locataires, les questions de santé et de sécurité, la transparence et l’égalité.


Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?

Compte tenu des caractéristiques de notre secteur, nous veillons à ce que nos décisions contribuent à améliorer la qualité de l’environnement au niveau local et régional, en collaborant avec les locataires, les collectivités, les urbanistes et les autres parties prenantes pour atteindre nos objectifs.

Ainsi, en ce qui concerne les relations avec les locataires, Generali Real Estate applique des baux écologiques pour garantir une efficacité énergétique optimale des immeubles et réalise des analyses de données durables sur les tendances et les comportements afin de trouver des moyens de réduire la consommation.

Generali Real Estate logo

Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?

Nous nous engageons à avoir une démarche active dans l’adoption de politiques et de pratiques ESG, tant par nos équipes de gestion que par nos équipes supports. Nous souhaitons ainsi contribuer à un monde plus équitable et plus durable tout en générant une réelle valeur ajoutée pour nos clients et nos actionnaires.

Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?

Nous sommes convaincus que sur la durée, la prise en compte des critères ESG contribuera à améliorer les perspectives pour nos fonds et nos clients. Chez Aperture, les gérants ont tous adopté une approche proactive de l’investissement responsable. En intégrant des critères ESG qui vont au-delà d’un simple filtre restrictif dans leurs processus d’analyse fondamentale, ils peuvent appliquer des critères plus pertinents et innovants dans le processus de gestion de leurs portefeuilles. Des classes d’actifs ou des valeurs spécifiques ne sont pas systématiquement exclues des portefeuilles en raison d’un seul critère ESG ou d’un ensemble de critères car notre analyse fondamentale approfondie intègre toujours une analyse rigoureuse de ces critères. Ce processus global intègre les risques ESG aux autres risques afin de mieux déterminer le profil rendement/risque de toute opportunité d’investissement.



Les initiatives internationales dont nous sommes signataires :

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Aperture Investors logo

Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?

Chez Generali Investments Partners* (GIP), notre approche des enjeux ESG est une évolution directe de l’engagement du groupe Generali en faveur du développement durable. Nous nous engageons à appliquer des principes et des critères ISR afin de contribuer à la protection de l’environnement et de la société dans son ensemble tout en réduisant l’impact sur les performances.

Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?

L’analyse ESG au sein de GIP se caractérise par un processus en trois étapes :

appliquer le Filtre Ethique du Groupe Generali, filtre qui est en place depuis 2006 et fait l’objet d’évaluation régulière.

exclure les entreprises impliquées dans des controverses majeures pouvant représenter un risque économique ou de réputation (par exemple, impliquées dans la production d’armes qui enfreint les droits humanitaires fondamentaux, dans des dommages environnementaux majeurs, dans des violations graves ou systématiques des droits de l’homme, dans des cas de corruption flagrante, dans des activités du secteur du charbon de manière significative)

analyser et classer chaque entreprise au sein de chaque secteur en fonction de son score ESG selon les analyses de Sustainalytics.

Comment vous engagez-vous auprès des entreprises pour améliorer et encourager les comportements vertueux ?

Dans l’intérêt de ses clients, GIP incite les entreprises dans lesquelles elle est investie à adopter une politique active d’actionnariat qui tient compte du secteur, du pays, de la répartition des titres, de la sélection des valeurs, du vote par procuration et des critères ESG, afin de renforcer ses capacités d’engagement et ainsi d’avoir un impact plus important sur les entreprises en portefeuille.

Documents:

Rapport 2020 sur L’Exercice Des Droits De Vote dans les OPCVM Francais
3 mai 2021PDF
GIP - Information Document
10 mars 2021Information Document
GIP Sustainability Policy and Adverse Sustainability Impact Statement
8 mars 2021Sustainability Policy
GIP-Active Ownership Report
26 février 2021PDF
GIP - Active Ownership Report - Annex I
26 février 2021PDF
GIP - Active Ownership Report - Annex II
26 février 2021Active Ownership
Rapport 2019 sur L’Exercice Des Droits De Vote dans les OPCVM Francais
3 avril 2020PDF
Rapport 2018 sur L’Exercice Des Droits De Vote dans les OPCVM Francais
25 février 2019
Generali Investments Partners logo

Discuter avec vous

Veuillez nous contacter si vous avez besoin d’aide concernant les produits ou services de Generali Investments. Nous vous répondrons dans les plus brefs délais.

1)L’application du filtre éthique du groupe fait partie de l’évaluation discrétionnaire du gestionnaire d’investissement et les résultats de cette évaluation sont confidentiels. 2) Principes de l’ONU pour l’investissement responsable. 3) Principes des Nations unies pour une assurance durable. 4) Task Force on Climate-related Financial Disclosure (Groupe de travail sur la divulgation financière liée au climat), promu par le Conseil de stabilité financière. 5) La stratégie « Changement climatique » de Generali sur : a. les investissements verts et durables ; b. le positionnement des entreprises et sociétés liées au charbon et c. l’engagement (entreprises liées au charbon dans les pays fortement dépendants du charbon). *Le Climate Action 100+ a été lancé lors de la COP21 afin de coordonner les activités d’engagement et d’activisme des actionnaires des 100 sociétés cotées en bourse ayant les plus fortes émissions de gaz à effet de serre au monde, afin qu’elles prennent des mesures pour décarboniser rapidement leurs activités. **Investor Leadership Network est une plateforme de collaboration lancée en 2018 sous la présidence canadienne du G7, qui rassemble les principaux investisseurs mondiaux afin d’accélérer les actions du secteur financier sur les questions clés de durabilité et de croissance à long terme, à commencer par le défi climatique. Generali Group fait partie du groupe de travail ILN qui se concentre sur la diffusion des bonnes pratiques pour l’analyse et la communication des risques financiers liés au changement climatique dans le cadre du FSB-TCFD.

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