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Investissement Responsable
d’€ total des actifs sous gestion dans les portefeuilles ESG et ISR
nombre de fonds classés SFDR Article 8 ou 9
résolutions votées en 2021
total des actifs sous gestion en actifs réels durables
Source : Generali Investments à la fin du mois de juin 2022. 1Source : Generali Investments Partners et Generali Insurance Asset Management Active Ownership report 2021.
Le Groupe Generali s’appuie sur son rôle d’investisseur institutionnel et de gestionnaire d’actifs international majeur pour appliquer des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et Gouvernance) stricts aux investissements du Groupe. Cet engagement a débuté en 2006 et vise à avoir un impact significatif sur les économies dans lesquelles le Groupe opère, permettant au Groupe Generali d’avoir une influence active dans des domaines tels que la protection de l’environnement, le respect des droits de l’homme et une gouvernance claire et transparente.
« En termes simples, nous nous efforçons de favoriser des changements positifs grâce aux investissements. »
Au niveau opérationnel, nous avons élaboré des principes, des processus et des critères pour identifier, évaluer et assurer un suivi continu des émetteurs de notre portefeuille d’investissement les plus exposés aux risques ESG. Ces critères sont revus et mis à jour annuellement et utilisés pour attribuer des notes spécifiques aux investissements que nous réalisons. Nous analysons également les risques non financiers qui peuvent avoir un impact sur le cours des actions des entreprises, en collaborant avec les entreprises pour y faire face.
Aujourd’hui, cet engagement est plus important que jamais, alors que le monde est aux prises avec de multiples crises – financières, sociales, écologiques entre autres- encore plus accentuées par la pandémie de Covid-19. En agissant en tant que partenaire privilégié des investisseurs dans le monde entier, nous pensons que l’accent mis sur l’investissement socialement responsable et l’application des directives ESG se traduira par des sociétés meilleures et plus durables partout où nous opérons.
LA STRATÉGIE DU GROUPE GENERALI EN MATIÈRE DE CHANGEMENT CLIMATIQUE (EN ANGLAIS)
Filtre Ethique du Groupe Generali 1)
Le Groupe Generali signe le Pacte mondial des Nations Unies
Le Groupe Generali signe les PRI 2) des Nations Unies
Le Groupe Generali signe les PSI 3) & des Nations Unies
COP21 de Paris
Le Groupe Generali signe la TCFD 4) & et promeut sa stratégie de lutte contre le changement climatique « Just Transition » 5)
Le Groupe Generali émet sa 1ère obligation verte
Le Groupe Generali rejoint l’alliance « Net Zero Asset Owner » promue par les Nations Unies
Generai Investments partage et soutient l'engagement du Groupe en faveur de l'investissement responsable.
Nos solutions d'investissement ont pour objectif de prendre en compte notre impact sur la société, tout en générant des performances à long terme. Nous proposons des stratégies ISR (Investissement Socialement Responsable), dont un large éventail de fonds classés Article 8 et 9 selon la classification SFDR, grâce aux sociétés de gestion d'actifs de notre écosystème qui appliquent des critères ESG stricts dans leurs processus d'investissement. Notre objectif est d'accompagner nos investisseurs à identifier et à orienter leurs investissements vers des stratégies qui contribuent au développement durable.
Nos solutions d'investissement ont pour objectif de prendre en compte notre impact sur la société, tout en générant des performances à long terme. Nous proposons des stratégies ISR (Investissement Socialement Responsable), dont un large éventail de fonds classés Article 8 et 9 selon la classification SFDR, grâce aux sociétés de gestion d'actifs de notre écosystème qui appliquent des critères ESG stricts dans leurs processus d'investissement. Notre objectif est d'accompagner nos investisseurs à identifier et à orienter leurs investissements vers des stratégies qui contribuent au développement durable.
Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?
Chez Sycomore, nous sommes convaincus que les entreprises d’avenir répondent à de véritables besoins sociaux, de gouvernance ou environnementaux et que seul le partage de valeurs peut garantir une performance durable. À travers nos investissements, notre objectif est de développer une économie plus durable et plus solidaire, d’encourager les entreprises dans leur transformation et de démontrer qu’il est possible de combiner durabilité et performance.
Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?
Toutes les sociétés comprises dans notre univers d’investissement sont analysées à l’aide de notre méthodologie SPICE* exclusive, développée pour évaluer la performance durable d’une entreprise. Cette analyse est entièrement intégrée dans notre processus d’investissement pour une vision à 360° de l’entreprise, analysant ses relations avec toutes ses parties prenantes (société & fournisseurs, employés, investisseurs, clients et environnement). L’équipe d’investissement s’appuie principalement sur les rencontres régulières avec l’entreprise, ses publications et les avis d’experts.
Comment vous engagez-vous auprès des entreprises pour améliorer et encourager les comportements vertueux ?
Nous partageons régulièrement ce que nous pensons être les meilleures pratiques ESG. Nous définissons les domaines à améliorer dans le cadre d’un dialogue constructif et votons systématiquement lors des assemblées générales de toutes les sociétés en portefeuille. Nous participons à des initiatives d’engagement collaboratif menées par des groupes d’investisseurs ou d’experts sur des questions clés.
*SPICE : La méthodologie ESG de Sycomore AM, basée sur la conviction qu’une entreprise ne peut offrir de la valeur à long terme que si celle-ci est partagée avec toutes ses parties prenantes : fournisseurs et Société civile (S), Investisseurs (I), Personnes (P), Clients (C), Environnement (E). Il en résulte un univers d’investissement ISR compris entre 40 et 45% de l’univers initial.
*La nom légal complet de la société est Generali Insurance Asset Management S.p.A. Società di gestione del risparmio
Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?
Depuis plusieurs années, Generali Insurance Asset Management* (GIAM) a développé des compétences ESG en interne et, en tant que gérant d’actifs mondial de premier plan, a fait de l’ESG un élément central de sa stratégie visant à offrir à ses clients ce que GIAM considère comme les meilleures solutions d’investissement flexibles. Pour GIAM, l’ESG est synonyme d’innovation dans la manière dont nous gérons les actifs et répondons aux besoins des clients : combinaison de la performance traditionnelle et d’un impact positif pour notre société en atténuant les risques et en améliorant les rendements, en s’appuyant également sur nos compétences ESG et notre réseau.
Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?
L’équipe d’Investissement Responsable a développé une méthodologie ESG interne. Parmi les éléments clés, l’identification des critères ESG au niveau du secteur ou de l’émetteur pour aider les équipes d’investissement à sélectionner les sociétés émettrices et à construire des portefeuilles avec des profils rendement/risque améliorés. Les gérants et les analystes de l’équipe de Recherche intègrent les facteurs ESG dans leur activité et des échanges ont lieu régulièrement.
Comment vous engagez-vous auprès des entreprises pour améliorer et encourager les comportements vertueux ?
Nous nous concentrons sur les entreprises pour lesquelles nous avons une exposition significative et une réelle influence. Nous intégrons toutes les parties prenantes internes avec un haut niveau de coordination : analystes ESG, analystes Crédit, Gérants, spécialistes de l’Investissement Responsable.
Nous préparons un dossier d’engagement détaillé et des attentes réalistes, créant ainsi un véritable partenariat basé sur la confiance avec l’émetteur : nous pouvons ainsi nous aider mutuellement dans ce que nous considérons comme un accord gagnant-gagnant.
Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?
Chez Infranity, notre objectif est d’être différent en aidant les investisseurs à orienter leurs capitaux vers des actifs conformes et contribuant au développement durable. Depuis le début, notre philosophie d’investissement a été conçue pour aller au-delà de l’intégration des risques ESG et s’efforcer d’adopter une approche d’impact investing. Elle est soutenue par une méthodologie propre à GGI qui utilise une approche holistique avec des facteurs ESG clés garantissant que les actifs sélectionnés contribuent au développement durable dans son ensemble et pas seulement sur un seul facteur. Nous sommes convaincus que l’intégration des Principes d’investissement durable pour la classe d’actifs, associée à la méthodologie, est essentielle pour attirer d’importants capitaux vers des investissements en infrastructure à impact positif, pour encourager les comportements vertueux des détenteurs d’actifs en infrastructure, pour accélérer la réalisation des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies et pour atténuer les éventuels risques ESG de la classe d’actifs.
Comment intégrez-vous les méthodologies de notation ESG dans votre processus d’investissement ?
Investir uniquement dans des secteurs et des actifs conforme au développement durable est pour nous synonyme de résilience et de création de valeur à long terme pour nos investisseurs. Les méthodologies et les outils analytiques que nous avons développés font partie intégrante de cette philosophie axée sur l’impact. Notre méthodologie de notation ESG exclusive dédiée aux infrastructures, développée en collaboration avec ISS ESG, va au-delà de la réduction des risques ESG et permet d’évaluer l’impact de nos investissements sur la base des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations unies.
Par ailleurs, nous surveillons les performances ESG pendant la durée de vie des actifs – en accordant une importance particulière à la collecte et au reporting des indicateurs d’impact, tels que les émissions annuelles de gaz à effet de serre ou les émissions évitées. En ce qui concerne les émissions de carbone, nous allons au-delà de la mesure de l’empreinte, nous évaluons l’impact carbone de nos portefeuilles par rapport aux objectifs de réduction des émissions de carbone établis par l’accord de Paris. Cela nous permet d’établir un objectif de décarbonisation afin de mesurer l’alignement de nos portefeuilles sur les scénarios climatiques ciblés (c’est-à-dire 1,5°C) et ouvrir la voie à un engagement « net-zéro ».
Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?
Chez Generali Real Estate (GRE), nous voulons d’une part être proactifs dans la réduction de l’impact environnemental des actifs que nous gérons et d’autre part intégrer des indicateurs de mesures et d’analyse ESG dans nos transactions commerciales.
Notre ambition est d’être leader sur le marché en matière de développement durable ainsi que de proposer des processus de gestion et de valorisation des actifs conformes aux meilleures pratiques.
Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?
Pour intégrer l’ESG quotidiennement dans nos investissements et notre fonctionnement, nos critères ESG incluent la dimension de développement durable dans nos processus décisionnels et dans nos activités commerciales.
Pour appuyer la prise en compte des critères environnementaux dans nos actifs, la direction, les collaborateurs et les équipes commerciales suivent les principes de l’investissement immobilier responsable. Par ailleurs, nous avons intégré un ensemble de critères, de filtres, de procédures et de contrôle spécifiques à notre secteur, qui sont applicables à tout le processus de gestion de l’immobilier. Ainsi, les activités pour lesquelles nos politiques ESG sont appliquées regroupent à la fois les investissements directs et indirects, la rénovation des actifs/injections de capitaux, mais aussi les relations avec les locataires, les questions de santé et de sécurité, la transparence et l’égalité.
Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?
Compte tenu des caractéristiques de notre secteur, nous veillons à ce que nos décisions contribuent à améliorer la qualité de l’environnement au niveau local et régional, en collaborant avec les locataires, les collectivités, les urbanistes et les autres parties prenantes pour atteindre nos objectifs.
Ainsi, en ce qui concerne les relations avec les locataires, Generali Real Estate applique des baux écologiques pour garantir une efficacité énergétique optimale des immeubles et réalise des analyses de données durables sur les tendances et les comportements afin de trouver des moyens de réduire la consommation.
Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?
Nous nous engageons à avoir une démarche active dans l’adoption de politiques et de pratiques ESG, tant par nos équipes de gestion que par nos équipes supports. Nous souhaitons ainsi contribuer à un monde plus équitable et plus durable tout en générant une réelle valeur ajoutée pour nos clients et nos actionnaires.
Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?
Nous sommes convaincus que sur la durée, la prise en compte des critères ESG contribuera à améliorer les perspectives pour nos fonds et nos clients. Chez Aperture, les gérants ont tous adopté une approche proactive de l’investissement responsable. En intégrant des critères ESG qui vont au-delà d’un simple filtre restrictif dans leurs processus d’analyse fondamentale, ils peuvent appliquer des critères plus pertinents et innovants dans le processus de gestion de leurs portefeuilles. Des classes d’actifs ou des valeurs spécifiques ne sont pas systématiquement exclues des portefeuilles en raison d’un seul critère ESG ou d’un ensemble de critères car notre analyse fondamentale approfondie intègre toujours une analyse rigoureuse de ces critères. Ce processus global intègre les risques ESG aux autres risques afin de mieux déterminer le profil rendement/risque de toute opportunité d’investissement.
Qu’est-ce que l’ESG pour vous ?
Chez Generali Investments Partners* (GIP), notre approche des enjeux ESG est une évolution directe de l’engagement du groupe Generali en faveur du développement durable. Nous nous engageons à appliquer des principes et des critères ISR afin de contribuer à la protection de l’environnement et de la société dans son ensemble tout en réduisant l’impact sur les performances.
Comment intégrez-vous les méthodologies de notation et filtres ESG dans votre processus d’investissement ?
L’analyse ESG au sein de GIP se caractérise par un processus en trois étapes :
appliquer le Filtre Ethique du Groupe Generali, filtre qui est en place depuis 2006 et fait l’objet d’évaluation régulière.
exclure les entreprises impliquées dans des controverses majeures pouvant représenter un risque économique ou de réputation (par exemple, impliquées dans la production d’armes qui enfreint les droits humanitaires fondamentaux, dans des dommages environnementaux majeurs, dans des violations graves ou systématiques des droits de l’homme, dans des cas de corruption flagrante, dans des activités du secteur du charbon de manière significative)
analyser et classer chaque entreprise au sein de chaque secteur en fonction de son score ESG selon les analyses de Sustainalytics.
Comment vous engagez-vous auprès des entreprises pour améliorer et encourager les comportements vertueux ?
Dans l’intérêt de ses clients, GIP incite les entreprises dans lesquelles elle est investie à adopter une politique active d’actionnariat qui tient compte du secteur, du pays, de la répartition des titres, de la sélection des valeurs, du vote par procuration et des critères ESG, afin de renforcer ses capacités d’engagement et ainsi d’avoir un impact plus important sur les entreprises en portefeuille.
Veuillez nous contacter si vous avez besoin d’aide concernant les produits ou services de Generali Investments. Nous vous répondrons dans les plus brefs délais.
1)L’application du filtre éthique du groupe fait partie de l’évaluation discrétionnaire du gestionnaire d’investissement et les résultats de cette évaluation sont confidentiels. 2) Principes de l’ONU pour l’investissement responsable. 3) Principes des Nations unies pour une assurance durable. 4) Task Force on Climate-related Financial Disclosure (Groupe de travail sur la divulgation financière liée au climat), promu par le Conseil de stabilité financière. 5) La stratégie « Changement climatique » de Generali sur : a. les investissements verts et durables ; b. le positionnement des entreprises et sociétés liées au charbon et c. l’engagement (entreprises liées au charbon dans les pays fortement dépendants du charbon). *Le Climate Action 100+ a été lancé lors de la COP21 afin de coordonner les activités d’engagement et d’activisme des actionnaires des 100 sociétés cotées en bourse ayant les plus fortes émissions de gaz à effet de serre au monde, afin qu’elles prennent des mesures pour décarboniser rapidement leurs activités. **Investor Leadership Network est une plateforme de collaboration lancée en 2018 sous la présidence canadienne du G7, qui rassemble les principaux investisseurs mondiaux afin d’accélérer les actions du secteur financier sur les questions clés de durabilité et de croissance à long terme, à commencer par le défi climatique. Generali Group fait partie du groupe de travail ILN qui se concentre sur la diffusion des bonnes pratiques pour l’analyse et la communication des risques financiers liés au changement climatique dans le cadre du FSB-TCFD.
© Generali Investments, tous droits réservés. Ce site web est géré par Generali Investments Holding S.p.A. en tant que société holding des sociétés de gestion d'actifs du Groupe Generali ayant, directement ou indirectement, une participation majoritaire dans les sociétés énumérées ci-dessous (ci-après dénommées conjointement "Generali Investments"). Ce site web peut contenir des informations relatives à l'activité des sociétés suivantes : Generali Asset Management S.p.A. Società di gestione del risparmio, Infranity, Sycomore Asset Management, Aperture Investors LLC (y compris Aperture Investors UK Ltd), Plenisfer Investments S.p.A. Società di gestione del risparmio, Lumyna Investments Limited, Sosteneo S. p.A. Società di gestione del risparmio, Generali Real Estate S.p.A. Società di gestione del risparmio, Conning* et ses filiales Global Evolution Asset Management A/S - y compris Global Evolution USA, LLC et Global Evolution Fund Management Singapore Pte. Ltd - Octagon Credit Investors, LLC, Pearlmark Real Estate, LLC ainsi que Generali Investments CEE. *Englobe Conning, Inc, Conning Asset Management Limited, Conning Asia Pacific Limited, Conning Investment Products, Inc, Goodwin Capital Advisers, Inc (désignés comme "Conning").