Generali Investments Luxembourg e Aperture Investors annunciano il lancio di Aperture Investors SICAV – Emerging Debt Opportunities Fund

In breve

Milano - Generali Investments Luxembourg S.A. e Aperture Investors, parte dell'ecosistema di società di gestione patrimoniale di Generali Investments, annunciano il lancio di Aperture Investors SICAV Emerging Debt Opportunities Fund, una strategia a reddito fisso value-oriented che investe in titoli di debito societari, sovrani e quasi-sovrani di selezionati mercati emergenti

● Il comparto gestito da Aperture Investors - parte dell'ecosistema di società di gestione del risparmio di Generali Investments - investe nel debito dei mercati emergenti, asset class che presenta significative opportunità di investimento grazie alla solida crescita del PIL, a più contenuti livelli di debito pubblico ed al miglioramento della qualità del credito registrati in queste geografie.


● Il team di investimento, guidato da Peter Marber, identifica le migliori opportunità di rendimento corretto per il rischio in oltre 75 economie dei mercati emergenti, per costruire un portafoglio obbligazionario di lunga durata. La strategia beneficerà dell'esperienza del team, che dal 2019 gestisce il comparto Aperture New World Opportunities.


Milano - Generali Investments Luxembourg S.A. e Aperture Investors, parte dell'ecosistema di società di gestione patrimoniale di Generali Investments, annunciano il lancio di Aperture Investors SICAV Emerging Debt Opportunities Fund, una strategia a reddito fisso value-oriented che investe in titoli di debito societari, sovrani e quasi-sovrani di selezionati mercati emergenti.


Negli ultimi tre decenni, il rendimento complessivo del debito estero dei mercati emergenti ha superato quello dei Treasury e degli emittenti High Yield statunitensi e l'asset class è considerata un'interessante opportunità d'investimento, dal momento che queste aree geografiche registrano una costante crescita del PIL, indici del debito pubblico più bassi rispetto ai Paesi sviluppati e una qualità del credito in costante miglioramento.


La strategia a lunga duration mira a cogliere le opportunità generate dall'approssimarsi della fine del ciclo di rialzi dei tassi e dalla normalizzazione della curva dei rendimenti USA, che si è drasticamente mossa negli ultimi 18 mesi(1). In passato, quando i rendimenti del dollaro USA hanno raggiunto i livelli massimi, i periodi successivi si sono rivelati molto positivi per i rendimenti dei mercati emergenti: gli spread creditizi spesso si restringono, le valute si apprezzano e i mercati azionari registrano un rally, e la nuova strategia intende focalizzarsi su questo potenziale.


L'approccio di investimento si basa su un rigoroso modello quantitativo che analizza i dati economici fondamentali di oltre 75 Paesi emergenti, rappresentando il filtro primario per oltre 2.000 obbligazioni. Il team di investimento analizza poi la liquidità, il rating, la scadenza e il settore per identificare potenziali opportunità sia nel segmento governativo che in quello privato. Il team di gestione del comparto è guidato da Peter Marber, Head of Emerging Markets di Aperture Investors, con un track record consolidato attraverso numerosi cicli di investimento, ed è composto da professionisti degli investimenti che hanno lavorato insieme per molti anni, gestendo la strategia Aperture New World Opportunities fin dal suo lancio.


Il nuovo fondo offre un profilo di rischio diverso rispetto alla strategia già esistente, Aperture Investors SICAV New World Opportunities. Quest'ultima ha una duration di 2,5 anni e un rating di credito investment grade misto BBB-, mentre la nuova strategia ha un rating leggermente inferiore, in media BB+, con una duration quasi tripla. Nell'ultimo decennio, il benchmark a duration più lunga ha mostrato una volatilità più che doppia rispetto a quello con duration più breve, ma la strategia a duration più ampia presenta il potenziale per ottenere rendimenti più elevati in determinati contesti di mercato.


Tim Rainsford, CEO di Generali Investments Partners S.p.A. Società di gestione del risparmio, ha commentato: "Siamo lieti di rafforzare ulteriormente l'offerta di soluzioni di investimento di Aperture Investors. Negli ultimi mesi, la maggior parte delle strategie di Aperture ha maturato un track record di tre anni e ora si arricchisce di questo nuovo approccio(2), facendo leva sulle competenze distintive del team nei mercati emergenti. Aperture Investors SICAV - Emerging Debt Opportunities Fund coglierà il potenziale offerto oggi da queste regioni, facendo leva sulla storica bassa correlazione del debito dei mercati emergenti con le altre asset class, fornendo così potenziali vantaggi di diversificazione e rendimenti interessanti".


Aperture Investors SICAV - Emerging Debt Opportunities Fund ha come benchmark ufficiale il JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified ed è registrato in Austria, Francia, Germania, Italia e Spagna(3).


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GENERALI INVESTMENTS
Con circa 504,9 miliardi di euro di asset (al 31 dicembre 2022) e oltre 1.200 professionisti dell'investimento, Generali Investments è un ecosistema di società di asset management che operano in diversi Paesi, offrendo un portafoglio di capacità specialistiche. Ogni società dell'ecosistema è supportata da Generali ed è in grado di innovare e crescere in autonomia, sviluppando soluzioni sostenibili e innovative. Generali Investments fa parte della Business Unit Generali Asset & Wealth Management, che riunisce le principali società del Gruppo operanti nell'asset management e nel wealth management. Generali Investments fa parte del Gruppo Generali, fondato nel 1831 a Trieste con il nome di Assicurazioni Generali Austro-Italiche e leader nel settore assicurativo e del risparmio gestito.


APERTURE INVESTORS
Aperture sta ristabilendo la fiducia nel settore della gestione patrimoniale allineando gli interessi dei clienti con i propri. La sua missione è la sovraperformance. Le strategie di Aperture applicano commissioni paragonabili a quelle degli ETF passivi della stessa categoria, quando la performance è pari o inferiore ai benchmark dichiarati. Quando e solo quando i rendimenti sono superiori al benchmark di una strategia, Aperture applica una commissione legata alla performance. Inoltre, i team di investimento di Aperture sono compensati principalmente in base alla sovraperformance piuttosto che al patrimonio in gestione. Guidata da Peter Kraus, veterano del settore, in collaborazione con Generali, una delle maggiori compagnie assicurative del mondo, la missione di Aperture è insita nelle sue strutture di commissioni e compensi, nonché nei modi in cui si impegna apertamente con la comunità degli investitori online. Per saperne di più su Aperture, i suoi gestori e la sua struttura innovativa visita il sito:www.apertureinvestors.com.
(1) Non può esserci alcuna garanzia che l'obiettivo di investimento sarà raggiunto o che ci sarà un ritorno sul capitale.

(2 ) La performance passata non prevede rendimenti futuri.
(3) Il Fondo è gestito attivamente. L'obiettivo del Fondo è generare rendimenti superiori al JP Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified (il "Benchmark") investendo, direttamente o indirettamente, in diverse classi di attività finanziarie con particolare attenzione ai mercati emergenti. Il Benchmark viene utilizzato ai fini del calcolo della commissione di gestione variabile ("VMF") riconosciuta al Gestore degli Investimenti.

CS Aperture Emerging Debt Opp ITA 27.03.2023.pdf
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