Supply shock = central banks’ headache

In breve

Markets have climbed a wall of stagflation worries in October. Global equities have basically unwound the September drawdown (MSCI World: +5% as of Oct 28), defying soaring inflation expectations and benefiting the maintained (though trimmed) pro-risk tilt in our portfolios.
Market Perspectives

Highlights:

  • The global recovery still has legs, keeping corporate earnings and risk sentiment underpinned.
  • Yet mounting uncertainties over the energy crunch and central banks’ response to more sticky inflation are making us more prudent.
  • We scale back our overweight in Equities and HY Credit, adding to overweights in IG Credit and Cash. We keep a prudent short duration stance, anticipating only a gradual further rise in yields.

Download the full publication below

Market Perspectives ǀ Supply shock = central banks’ headache
Picture

© Generali Investments, tutti i diritti riservati. Questo sito web è fornito da Generali Investments ed è considerato come una comunicazione di marketing e una promozione finanziaria riferita ai prodotti e servizi delle società elencate di seguito, appartenenti al Gruppo Generali: Generali Investments Partners S.p.A. Società di gestione del risparmio, Generali Insurance Asset Management S.p.A. Società di gestione del risparmio, Generali Investments Luxembourg S.A. e Generali Investments Holding S.p.A. (nel prosieguo, congiuntamente indicate come Generali Investments). Inoltre, il sito può contenere comunicazioni di marketing e promozioni finanziarie di prodotti e servizi di società appartenenti alla piattaforma coordinata da Generali Investments Partners S.p.A. Società di gestione del risparmio, nello specifico di Generali Global Infrastructure, Sycomore Asset Management, Aperture Investors LLC., Plenisfer Investments SGR, Lumyna Investments e Generali Real Estate S.p.A. Società di Gestione del Risparmio